Regole di Business - MiFID II Compliance (IT)

Regole di business fondamentali del dominio della conformità MiFID II per piattaforme fintech. Codice BR-NNN, priorità Alta/Media/Bassa. Ogni regola è descrittiva del processo di compliance, technology-independent, e NON costituisce raccomandazione operativa.

> Nota finanziaria: Questa sezione ha finalità descrittive e informative. Non costituisce consulenza finanziaria né raccomandazione di investimento. Consultare sempre un professionista abilitato prima di prendere decisioni operative. Fonte normativa di riferimento: MiFID II Dir. 2014/65/UE; MiFIR Reg. (UE) 600/2014 (2014).

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BR-001 - Categorizzazione obbligatoria del cliente prima della prestazione del servizio

Codice: BR-001 Nome: Categorizzazione del cliente preliminare Descrizione: Ogni ClienteInvestimento deve essere classificato in una delle tre categorie (Retail, Professionale, Controparte Qualificata) prima che possa essere prestato qualsiasi servizio di investimento. La categoria determina il livello di protezione e gli obblighi informativi applicabili. Motivazione: Il livello di tutela è graduato in funzione della categoria; servire un cliente senza categorizzazione viola gli obblighi di condotta. Priorità: Alta Attori: Compliance Officer, Sistema di Onboarding Tracciabilità: MiFID II Dir. 2014/65/UE Art. 24-25; Allegato II; glossary Categorizzazione del Cliente.

BR-002 - Valutazione dell'adeguatezza per i servizi di consulenza e gestione

Codice: BR-002 Nome: Suitability obbligatoria Descrizione: Per i servizi di consulenza in materia di investimenti e gestione di portafoglio, deve essere registrata una ValutazioneAdeguatezza che documenti conoscenza ed esperienza, situazione finanziaria e obiettivi di investimento del cliente. L'assenza della valutazione impedisce la prestazione del servizio. Motivazione: La descrizione del processo di compliance richiede che il prestatore non operi senza il presupposto documentale richiesto dalla norma. Priorità: Alta Attori: Compliance Officer, Sistema di Onboarding Tracciabilità: MiFID II Dir. 2014/65/UE Art. 25(2); ESMA Suitability Guidelines; glossary Valutazione dell'Adeguatezza.

BR-003 - Valutazione dell'appropriatezza per i servizi non-advised

Codice: BR-003 Nome: Appropriateness per prodotti complessi Descrizione: Per i servizi diversi dalla consulenza, quando il prodotto è complesso, deve essere registrata una ValutazioneAppropriatezza sulla conoscenza ed esperienza del cliente. Se la valutazione è negativa, va registrato un avviso documentato; gli strumenti non complessi in execution-only ne sono esentati. Motivazione: Il processo distingue i prodotti complessi da quelli non complessi per applicare il presidio informativo corretto. Priorità: Alta Attori: Compliance Officer Tracciabilità: MiFID II Dir. 2014/65/UE Art. 25(3)-(4); glossary Valutazione dell'Appropriatezza.

BR-004 - Migliore esecuzione e politica di esecuzione documentata

Codice: BR-004 Nome: Best Execution Descrizione: Ogni OrdineFinanziario deve essere eseguito secondo una PoliticaEsecuzione documentata che persegua il miglior risultato possibile per il cliente considerando prezzo, costi, rapidità, probabilità di esecuzione e regolamento. Le sedi di esecuzione utilizzate devono essere enumerate nella politica. Motivazione: La best execution è un obbligo di processo verificabile, non un esito garantito. Priorità: Alta Attori: Order Management, Compliance Officer Tracciabilità: MiFID II Dir. 2014/65/UE Art. 27; RTS 27/RTS 28; glossary Migliore Esecuzione.

BR-005 - Reporting delle transazioni completo e tempestivo

Codice: BR-005 Nome: Transaction Reporting RTS 22 Descrizione: Ogni transazione su strumenti soggetti a obbligo genera un ReportTransazione con i campi RTS 22 (incluso LEI delle controparti) da trasmettere all'Autorità Competente entro il giorno lavorativo successivo (T+1). Il report incompleto o tardivo è una violazione del processo. Motivazione: Il reporting alimenta la sorveglianza di mercato; la completezza dei campi è verificabile a livello di processo. Priorità: Alta Attori: Sistema di Reporting, ARM Tracciabilità: MiFIR Reg. (UE) 600/2014 Art. 26; RTS 22; glossary Report sulla Transazione.

BR-006 - Identificazione tramite LEI per le persone giuridiche

Codice: BR-006 Nome: LEI obbligatorio Descrizione: Nessuna transazione per conto di una persona giuridica può essere eseguita o riportata senza un LEI valido e attivo della controparte ("no LEI, no trade"). Il LEI scaduto blocca l'esecuzione. Motivazione: L'identificazione univoca delle controparti è un presupposto strutturale del reporting. Priorità: Alta Attori: Order Management, Sistema di Reporting Tracciabilità: MiFIR Reg. (UE) 600/2014 Art. 26(6); RTS 22; glossary LEI nel Contesto MiFID II.

BR-007 - Product governance e mercato target

Codice: BR-007 Nome: Product Governance Descrizione: Ogni StrumentoFinanziario distribuito deve avere un mercato target definito (positivo e negativo) coerente con la categoria di clientela a cui è offerto. La distribuzione fuori dal mercato target va documentata e motivata. Motivazione: Il presidio di governance assicura coerenza fra prodotto e cliente lungo la catena distributiva. Priorità: Media Attori: Compliance Officer Tracciabilità: MiFID II Dir. 2014/65/UE Art. 16(3), 24(2); glossary Governance del Prodotto.

BR-008 - Trasparenza pre- e post-negoziazione

Codice: BR-008 Nome: Obblighi di trasparenza Descrizione: Le quotazioni e le transazioni su sedi di negoziazione e per gli internalizzatori sistematici sono soggette a obblighi di trasparenza pre- e post-negoziazione, salvo waiver applicabili (es. LIS, reference price). La pubblicazione post-trade avviene tramite APA nei tempi previsti. Motivazione: La trasparenza alimenta la formazione del prezzo; le esenzioni sono tassative e documentate. Priorità: Media Attori: Trading Venue, SI, APA Tracciabilità: MiFIR Reg. (UE) 600/2014 Art. 3-15; glossary Waiver, Obblighi di Trasparenza Post-Negoziazione.